(资料图)
2023年8月25日，南方基金日前申报的南方中证2000交易型开放式指数证券投资基金正式获批。 据了解，南方中证2000ETF跟踪标的指数为中证2000指数。从现有的宽基指数格局来看，沪深300、中证500、中证1000等大中小盘三大指数覆盖了A股前80%的市值区间。根据中证2000的编制方案，中证剔除属于中证 800 和中证 1000 指数样本的证券，同时剔除样本空间中过去一年日均总市值排名前1500 名的证券，将剩余证券作为待选样本，微盘是中证2000最显著的特征。中证2000覆盖了A股市值约80%-90%的市值区间，填补了A股的微盘覆盖空白。 南方基金指数投资部分析指出，中证2000与其他小盘指数的区别主要体现在市值特征上。截至8月中旬，中证2000、国证2000、中证1000的总市值分别为9.1万亿、15.42万亿、11.93万亿，成分股平均市值为45.49亿、77.1亿、119.28亿，中证2000总市值和平均市值最小，微盘特征显著，是微盘板块的代表性指数。 在弹性上，自2014年基日以来，中证2000的累计收益率为133%，高于国证2000(100%),也高于沪深300(64%)；中证2000的最大涨幅高达351%，高于国证2000(278%)，高弹性属性突出。在波动性上，中证2000的年化波动率为27.17%，高于国证2000(26.46%)。从投资者的角度，中证2000微盘特征显著，弹性属性强，适合风险偏好较高的投资者，基于近年来微盘股量化策略收益较高，中证2000也是量化投资者的投资选择之一。 在市场表现方面，近三年来，中证2000相对沪深300、上证50等大盘指数的超额累计收益分别为19.20%、23.4%，历史表现优异。在估值水平方面，2023年以来，中证2000指数开始修复估值，当前市盈率TTM为56倍，PB为2.3倍，处指数基日以来中枢附近。 对于中证2000指数未来的投资价值，南方基金指数投资部表示，当前宏观流动性宽松、中观产业创新趋势形成、微观成分公司专精特新属性强有望为代表微盘的中证2000开启一轮行情奠定基础，当前或为配置中证2000的较好时机。宏观层面，当前经济处于复苏初期，截至2023年一季度，A股的净利润增速已下降至2018年的底部水平，A股盈利底已基本得到确认，经济复苏节奏依赖后续政策调节力度，目前正值经济复苏初期，利率下行保证流动性，2019年以来，我国的利率整体保持下行趋势，当前MLF已从2019年4月的3.3%下降至2.5%。中观层面，2022年底，OpenAI发布ChatGPT，全球各大科技公司竞相布局AI领域，A股TMT板块持续上行，这一轮AI技术革命，或将重演A股移动互联网浪潮，助推微盘股继续获取超额收益。微观层面，虽然中证2000所代表的是微盘公司，但中证2000专精特新成分股含量在主流宽基指数中最高，截至2023年8月，中证2000成分股中包含447家专精特新企业，占成分股总数的22.35%，领先主流宽基指数。随着专精特新支持政策的出台，中证2000成分股公司将持续受益政策支持，成长空间广阔。 值得一提的是，南方基金持续深耕指数投资领域，多年来已积淀深厚实力，六度获评被动投资金牛基金公司。南方基金指数团队自主开发了专业全面的深度量化研究平台，实现了科学化、流程化、标准化的量化策略研发与指数产品设计；在产品布局方面，南方基金已形成了以中证500ETF(510500)和中证1000ETF(512100)为王牌，旗下全市值、多行业、多主题、SmartBeta、跨境等工具型产品全覆盖。南方基金在宽基ETF方面具备丰富的管理经验，旗下被动指数基金凭借精细化管理与量化方法严控跟踪偏离，跟踪精度位居行业前列。
标签：
